據(jù)中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，9月中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量199.14萬噸，環(huán)比下降2.62%。據(jù)數(shù)據(jù)，截至2021年8月份，國內(nèi)月度粗鋼產(chǎn)量已連續(xù)三個(gè)月大幅下滑。在全國范圍的政策壓制下，多數(shù)省市粗鋼產(chǎn)量同比和環(huán)比雙降，具體如下圖：
3、國內(nèi)鋼材進(jìn)出口現(xiàn)狀分析
據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2021年8月中國出口鋼材505.3萬噸，同比增長37.3%，環(huán)比下降10.9%，8月份出口鋼材平均價(jià)格為1443.82美元/噸；1-8月累計(jì)出口鋼材4810.4萬噸，同比增長31.6%。
8月中國進(jìn)口鋼材106.3萬噸，同比下降52.5%，環(huán)比增長1.3%，8月份進(jìn)口鋼材平均價(jià)格為1440.73美元/噸，出口平均價(jià)格超過進(jìn)口價(jià)格3.1美元/噸；1-8月累計(jì)進(jìn)口鋼材946.0萬噸，同比下降22.4%。
總體來看，1-8月我國鋼材出口量保持增長態(tài)勢，但進(jìn)出口關(guān)稅調(diào)整的效果逐步顯現(xiàn)，后期鋼材出口量有望被壓制。
4、10月份鋼材供給預(yù)期
從目前形勢看，9月份國內(nèi)供給端繼續(xù)大幅壓縮，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格下跌后，鋼廠利潤有所擴(kuò)張；特別是9月下旬，以江蘇地區(qū)為代表的建筑鋼產(chǎn)量被明顯抑制，對(duì)全國范圍內(nèi)的供應(yīng)縮減帶來示范效應(yīng)。我們預(yù)計(jì)，9月份國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量同比和環(huán)比繼續(xù)下降，其中鋼材產(chǎn)量降幅更到；考慮到鋼廠限產(chǎn)將會(huì)常態(tài)化，我們預(yù)計(jì)10月份鋼材市場供應(yīng)端仍將維持低位，但不會(huì)出現(xiàn)類似9月份“斷崖式”的壓縮。
三、需求形勢篇
1、國內(nèi)鋼材銷量走勢分析
9月份，隨著高溫天氣緩解，各地工程施工進(jìn)度加快，期間受房地產(chǎn)負(fù)面消息波及，疊加臺(tái)風(fēng)、疫情復(fù)發(fā)等因素影響，局部地區(qū)需求釋放并不強(qiáng)勁，旺季成色略顯不足。進(jìn)入10月后，部分基建工程存在趕工期需求，但房地產(chǎn)行業(yè)難以扭轉(zhuǎn)頹勢，預(yù)計(jì)不同鋼材市場需求會(huì)有分化。
四、成本分析篇
1、原材料成本分析
9月份，鋼鐵原料價(jià)格漲跌互現(xiàn)。根據(jù)數(shù)據(jù)，截止9月29日，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格5210元/噸，較上月末價(jià)格上漲190元/噸；江蘇地區(qū)廢鋼價(jià)格為3650元/噸，較上月末上漲30元/噸；山西地區(qū)二級(jí)焦炭價(jià)格為4000元/噸，較上月末價(jià)格上漲720元/噸；唐山地區(qū)65-66品味干基鐵精粉價(jià)格為1320元/噸，較上月末下跌280元/噸。
本月，焦炭價(jià)格大幅走高，鐵礦石價(jià)格延續(xù)下行，廢鋼價(jià)格盤整為主，原料走勢出現(xiàn)分化，鋼廠成本波動(dòng)運(yùn)行。
2、10月份鋼材成本預(yù)期
隨著減產(chǎn)政策的深入，預(yù)計(jì)進(jìn)口鐵礦石價(jià)格延續(xù)弱勢，62%礦價(jià)有望回歸100美元/噸一線；焦炭價(jià)格經(jīng)過連續(xù)11輪上調(diào)后，繼續(xù)上行空間有限，后期受焦煤價(jià)格影響明顯；廢鋼資源偏緊，而限電影響電爐開工，價(jià)格很難大起大落。綜合來看，預(yù)計(jì)10月份國內(nèi)鋼材成本或穩(wěn)中趨弱。
五、宏觀信息篇
1、統(tǒng)計(jì)局：落實(shí)落細(xì)大宗商品保供穩(wěn)價(jià)政策措施
2021年8月份，工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)中有進(jìn)，企業(yè)經(jīng)營狀況繼續(xù)改善，利潤保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。8月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長10.1%，比2019年同期增長31.1%，兩年平均增長14.5%（以2019年同期數(shù)為基數(shù)，采用幾何平均方法計(jì)算）。從1—8月份累計(jì)看，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長49.5%，比2019年同期增長42.9%，兩年平均增長19.5%。
2、中國1-8月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長49.5%
1—8月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額56051.4億元，同比增長49.5%（按可比口徑計(jì)算，詳見附注二），比2019年1—8月份增長42.9%，兩年平均增長19.5%。1—8月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國有控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額17748.5億元，同比增長86.9%；股份制企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額39792.4億元，增長54.9%；外商及港澳臺(tái)商投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額15139.3億元，增長37.5%；私營企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額16429.6億元，增長34.4%。
3、本輪雙控江蘇省內(nèi)鋼鐵產(chǎn)線受影響面已達(dá)七成
近日，與會(huì)人員就江蘇能耗“雙控”對(duì)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)與經(jīng)營企業(yè)帶來的影響與沖擊進(jìn)行了分析與評(píng)估。與會(huì)人員認(rèn)為能耗雙控有利于提升能源利用效率大幅，倒逼產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整。本輪雙控省內(nèi)鋼鐵產(chǎn)線受影響面已達(dá)七成，10月7日前難以全面恢復(fù)，減少鋼材供應(yīng)約300萬噸，短期內(nèi)雖不足以造成市場短缺，但嚴(yán)重沖擊了正常的生產(chǎn)和經(jīng)營秩序。
六、國際市場篇
根據(jù)西本資訊統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)（如上表）顯示，9月份國際螺紋鋼漲跌互現(xiàn)，中國建筑鋼出口不具備明顯的價(jià)格優(yōu)勢。
據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年8月份全球64個(gè)國家粗鋼產(chǎn)量為1.568億噸，同比下降1.4%具體來看，中國粗鋼產(chǎn)量為8230萬噸，同比下降13.2%；印度粗鋼產(chǎn)量為990萬噸，同比提高8.2%；日本粗鋼產(chǎn)量為790萬噸，同比提高22.9%；美國粗鋼產(chǎn)量為750萬噸，同比提高26.8%；俄羅斯粗鋼預(yù)估產(chǎn)量為630萬噸，同比提高4.4%；韓國粗鋼預(yù)估產(chǎn)量為610萬噸，同比提高6.2%；德國粗鋼預(yù)估產(chǎn)量為300萬噸，同比提高6.7%；土耳其粗鋼產(chǎn)量為350萬噸，同比提高7.1%；巴西粗鋼產(chǎn)量為310萬噸，同比提高14.1%；伊朗粗鋼預(yù)估產(chǎn)量為250萬噸，同比提高8.7%。
從數(shù)據(jù)看，8月份，除中國粗鋼產(chǎn)量明顯下降外，其他主要產(chǎn)鋼國粗鋼產(chǎn)量均有增長。
七、綜合觀點(diǎn)篇
九月份，在多地“能耗雙控”政策影響下，在局部限電“一刀切”的壓制下，國內(nèi)鋼廠大范圍限產(chǎn)，供給端受到明顯擠壓。與此同時(shí)，進(jìn)入傳統(tǒng)施工旺季后，各地工程進(jìn)度提速，需求端環(huán)比有所增長。供需兩端此消彼長，國內(nèi)鋼材庫存呈加速下降之勢，疊加資本炒作，投機(jī)需求啟動(dòng)，9月份國內(nèi)鋼材價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲?？傮w來看，鋼材供給端限產(chǎn)、減產(chǎn)“如火如荼”展開，需求端釋放有些“不溫不火”，供應(yīng)被扭曲是市場價(jià)格再次抬升的主動(dòng)力。進(jìn)入十月后，鋼材市場仍然面臨較多“確定性”和“不確定性”因素，比如，確定性的是：為保證粗鋼產(chǎn)量不超過去年，鋼廠限產(chǎn)將會(huì)常態(tài)化，供應(yīng)端明顯增加的可能性不大。10月仍處于年度施工旺季，搶工期現(xiàn)象客觀存在，終端需求還將保持一定韌性。不確定性的是：限產(chǎn)的力度是否會(huì)減弱，局部“一刀切”政策是否會(huì)被糾偏，缺電現(xiàn)象是否能得到緩解，不同區(qū)域需求是否會(huì)加速分化？此外，在原料方面，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格較高位明顯回落，焦炭繼續(xù)上行的空間受限，廢鋼資源依然偏緊，預(yù)計(jì)后期生產(chǎn)成本會(huì)有一定的波動(dòng)。綜合來看，我們對(duì)10月份國內(nèi)鋼材價(jià)格走勢持以下判斷：在供應(yīng)端縮減的現(xiàn)狀下，鋼價(jià)還有上行的動(dòng)力；一旦供需形勢呈現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，鋼價(jià)就有回落的空間。[文]西本新干線特邀評(píng)論員
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